核心提示：近期一系列穩(wěn)增長政策和鐵路投資計劃連續(xù)上調，或預示著下半年水泥需求將有較好表現(xiàn)，為水泥價格上行提供了基礎，而行業(yè)龍頭企業(yè)憑借其規(guī)模優(yōu)勢，有望成為分享政策紅利最大的受益者。

近期一系列穩(wěn)增長政策和鐵路投資計劃連續(xù)上調，或預示著下半年水泥需求將有較好表現(xiàn)，為水泥價格上行提供了基礎，而行業(yè)龍頭企業(yè)憑借其規(guī)模優(yōu)勢，有望成為分享政策紅利最大的受益者。

日前中國鐵路總公司召開電話會議，明確今年鐵路投資總額將增至8000億元以上。在水泥需求中鐵路等基建投資占到了30%以上。這部分水泥需求的增加將對沖房地產投資下滑帶來的水泥需求下降風險。而一般情況下，下半年又是鐵路投資及各地的保障房、棚戶區(qū)改造建設的集中實施期，必將會帶來水泥需求的集中釋放。

據(jù)此，上證報資訊預測，今年水泥價格很可能走出和去年一樣的走勢，二季度旺季不旺、三季度淡季不淡，而在四季度出現(xiàn)超預期可能。

目前，行業(yè)競爭格局正在發(fā)生變化。隨著政府對環(huán)保治理力度的增強，行業(yè)產能過剩的情況已經得到了部分化解，行業(yè)集中度得到提升。2013年前10家企業(yè)的水泥熟料產能已占全國總產能的53%。同時，水泥企業(yè)經營理念的也在逐步轉變，水泥大企業(yè)集團間簽訂戰(zhàn)略合作的現(xiàn)象頻現(xiàn)，顯示出各企業(yè)集團間的溝通在增多。而今年在水泥需求平穩(wěn)增加的情況下，特別是華東水泥價格能保持高位運行，就是市場很好的證明。