10月21日，國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，研究了加強基礎設施建設問題。

    對此，市場普遍預期，政府加大基建投資的力度將提振對水泥的需求。然而，作為另一個影響水泥需求的主要因素——房地產市場卻面臨行業投資下滑、景氣度持續低迷的現狀，而且未來仍有持續下降的跡象。

    顯然，影響水泥需求的兩大因素正朝著相反的方向發展，這對于水泥需求在不同的地區也帶來了不同的影響。

    不同區域影響各異

    對于此次政府研究加強基礎建設投資，具體對整個水泥行業需求的影響如何還要看出臺政策的力度。而且基建和地產這兩大因素對于水泥需求的影響在不同的區域也是不一樣的。

    業內人士指出，在基礎建設相對完善的東部地區和沿海大城市，水泥需求受地產投資的影響相對較大；而在基礎建設相對落后的中西部地區，政府加強基建的措施對水泥的需求刺激作用則較為明顯。

    “相對于東部地區，中西部地區的水泥企業更具備發展的潛力。”正是基于此，目前業內不少大型公司在中西部頻頻出手，投資新的生產線或收編當地水泥企業。

    資料顯示，國內水泥巨頭之一的中材股份在不久前，通過間接收購的方式控制了寧夏區域的水泥龍頭賽馬實業。此前，中國建材集團出資4.93億元入股位于甘肅的祁連山；海螺水泥也擬耗資40億~50億元在四川新建設3條生產線。國內水泥大鱷們的這些舉動反映出它們進軍中西部的迫切心情。

    產能凈增量低于新增需求

    統計顯示，全國大部分城市水泥價格維持穩定，顯示出水泥企業對市場后期價格走勢還是比較期待。

    宏源證券水泥分析師劉書臻在報告中指出，水泥行業的供求邊際正持續向好。劉書臻表示，保守估計2008~2009年國內新增需求約2億噸，同期落后產能淘汰量可能達到1.2億噸；綜合水泥裝備制造量、中材國際的境內業務收入增長率等數據，今明兩年新增的新型干法產能約為2.7億噸，產能凈增量低于新增需求。

    對于此前市場擔憂水泥行業產能過剩的問題，華泰證券建材分析師朱勤表示，這是統計口徑和實際需求的差異造成的。由于水泥自身消費期短、運輸半徑小的特點，水泥企業前期的產品不可能長期存留，這導致水泥行業的需求和供給在實際中一直處于緊平衡的狀態。

    朱勤指出，目前地產投資占影響水泥需求的比例已滑落至三成以下，作用明顯低于基礎建設的影響。因此，從長期來說，政府加強基礎建設的政策對水泥需求有明顯的刺激。隨著需求的上升，之前市場擔憂的產能影響也將減弱。

來源：數字水泥網